por Fábio Tokars | abr 17, 2023 | Glossário de M&A
Valor mobiliário que confere a seu titular o direito de subscrever ações, por valor previamente determinado, nos limites do capital autorizado da companhia. Em operações de M&A, pode ser utilizado como mecanismo alternativo de garantia indenização por perdas...
por Fábio Tokars | abr 17, 2023 | Glossário de M&A
Cap table considerando que todos os direitos de subscrição tenham sido exercidos. Por exemplo, se a sociedade emitiu opções de compra de ações, projeta-se a divisão do capital como se todas estas opções houvessem sido exercidas. Se não fosse considerado o capital...
por Fábio Tokars | abr 17, 2023 | Glossário de M&A
Balanço especial, com data-base no fechamento da operação, realizado com o propósito de confirmar premissas do preço de aquisição (o endividamento líquido, que corresponde ao endividamento total subtraído do caixa, é a premissa mais utilizada). É usual que o contrato...
por Fábio Tokars | abr 17, 2023 | Glossário de M&A
São os ativos que podem vir a integrar o patrimônio da empresa no futuro, mas que tiveram origem em fatos anteriores ao closing, e cuja confirmação depende de eventos futuros que não estão sob controle da sociedade. O exemplo mais comum são as ações judiciais em que a...
por Fábio Tokars | abr 17, 2023 | Glossário de M&A
Em alguns contratos relevantes (especialmente operações de crédito mais robustas e contratos de parceria), é comum a existência de cláusula prevendo que a transferência de controle da empresa está sujeita à prévia aprovação do credor ou do parceiro. A obtenção de tais...
por Fábio Tokars | abr 17, 2023 | Glossário de M&A
Na hipótese de aquisição de participação societária em valor superior à soma do patrimônio líquido contábil e da mais ou menos valia dos ativos, há registo de ágio na aquisição. Em sentido contrário, na hipótese de aquisição de participação societária em valor...
